Tin tức Forex trong tuần 01-03-2021

 

Các thị trường đang gặp phải trường hợp “blues & Twos”

Lợi suất kỳ hạn 2 năm đã bao phủ phạm vi 6 tháng trước đó chỉ trong tuần trước - và liệu động thái này có bền vững hay không là vấn đề khá nhiều. Mặc dù USD và các tài sản rủi ro có thể từ chối các hành động về lâu dài, nhưng họ sẽ khó bỏ qua các động thái của “Blues and 2” (Lợi tức 2 năm) mà không cần nghi ngờ.

* Blues là một chuỗi các hợp đồng tương lai riêng lẻ có thời hạn 4 năm. Các công ty sử dụng các dải lãi suất Libor của IMM Hoa Kỳ này để bảo vệ các khoản vay Libor lãi suất thả nổi, mà thị trường suy đoán chống lại.

Bất chấp thông điệp nhất quán từ ban lãnh đạo Fed vào tuần trước nhằm củng cố lập trường chính sách "kiên nhẫn điều chỉnh" của họ, lãi suất tiếp tục tăng mạnh với thị trường định giá một đợt tăng lãi suất toàn bộ vào đầu năm 2023 và gần ba lần tăng lãi suất (cộng dồn) vào cuối năm 2023.

Tin tức Forex trong tuần 01-03-2021

Tin tức Forex trong tuần 01-03-2021

 

Các quan chức Fed phần lớn đã từ chối các động thái gần đây về lợi suất, coi việc tăng lãi suất phản ánh triển vọng tăng trưởng tích cực hơn . Tuy nhiên, việc Fed thắt chặt chính sách của Fed bị định giá lại mạnh mẽ - cùng với sự gia tăng nhanh chóng của lợi suất thực tế trên toàn bộ đường cong - dẫn đến rủi ro về việc thắt chặt các điều kiện tài chính không mong muốn. Lợi suất thực hiện đã trở thành một nguồn biến động cho các giao dịch đau đớn hơn là một nguồn hỗ trợ.

Tuần này sẽ là cơ hội cuối cùng để các quan chức Fed thay đổi quan điểm của họ về vấn đề này, trong bối cảnh thời gian ngừng hoạt động sắp tới trước cuộc họp FOMC ngày 16-17 / 3. Trong khi đó, RBA sẽ cần phải đưa ra một kịch bản thuyết phục hơn để lập luận rằng QE tiếp tục giảm lãi suất, ngay cả khi hoạt động mua của họ lại gặp phải tình trạng bán ra dữ dội vào đêm qua. Nhiều người bán trái phiếu Úc có lẽ là những tay cược bị mắc bẫy việt vị bởi những lời hứa khó giữ từ ngân hàng trung ương.

Cũng giống như 1,2000 sàn trong EURCHF đã thu hút các nhà đầu cơ vào dòng SNB trên cát do sức hấp dẫn của giao dịch tiền tự do, tất nhiên, cuối cùng chỉ thu được bất cứ thứ gì ngoại trừ tiền miễn phí, các cam kết mua trái phiếu cuối chu kỳ của RBA cũng được rút ra tương tự. nhiều lâu.

Các nhà đầu tư cũng sẽ có một khung dữ liệu đầy đủ để đối phó trong tuần này và các dấu hiệu của lạm phát mạnh hơn dự kiến ​​có thể tấn công thị trường như một tấn gạch. Và ngay cả khi Fed giảm bớt tác động của các hiệu ứng cơ bản, các nhà giao dịch sẽ nhanh chóng kêu gọi sự vô tội vạ của họ.

Thêm vào việc định giá lại lạm phát, PCE cốt lõi trong tháng Giêng của Hoa Kỳ đạt mức 0,3% theo tháng và 1,5% theo năm, cao hơn kỳ vọng 0,1% theo tháng và 1,4% theo năm, và sau 0,3% theo tháng và 1,5% theo năm.

Thị trường dầu mỏ

Đó là một câu chuyện tương tự đối với hầu hết các loại hàng hóa và tiền tệ liên kết, với giá dầu thô bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng domino. Tuy nhiên, điều khá ngạc nhiên là dầu có khả năng phục hồi giao dịch như thế nào với các động thái thị trường rộng lớn hơn cho đến nay, cho thấy sự thống nhất của OPEC thay vì ngừng quản lý nguồn cung.

Cuộc họp OPEC + vào ngày 4 tháng 3 là một thành phần ngày càng quan trọng và các nhà sản xuất phải đối mặt với nhiệm vụ khó khăn là phân loại thông qua các bộ phận chuyển động khác nhau để hình thành một chiến lược khiến tất cả mọi người hài lòng. Nhưng chúng ta đừng đánh bại xung quanh: nhiều nguồn cung hơn cần phải xuất hiện trên thị trường để đảm bảo OPEC + đáp ứng nhu cầu gia tăng và giữ kỷ luật nội bộ liên tục.

Bằng chứng về việc thị trường dầu mỏ thắt chặt hơn vào năm 2021 đã thúc đẩy một số công ty môi giới thực hiện các điều chỉnh tăng đối với mục tiêu giá dầu, điều này đã giúp đẩy giá dầu Brent lên mức cao nhất trong 13 tháng vào tuần trước. Mặc dù đúng là thị trường có khả năng bị cung không đủ cầu trong năm nay, nhưng điều đang bị bỏ qua là sự thâm hụt này hoàn toàn phụ thuộc vào việc cắt giảm nguồn cung của OPEC +. Sự thiếu hụt nhân tạo do thỏa thuận OPEC + tạo ra sẽ giúp đẩy nhanh việc giảm lượng hàng tồn kho toàn cầu. Tuy nhiên, đà tăng của dầu có khả năng bị giới hạn bởi công suất dự phòng ~ 9mb / ngày trong OPEC +. 

 

Thị trường tiền tệ

Đó là một tuần đầy biến động trên thị trường ngoại hối, nơi mà lợi suất của Hoa Kỳ cuối cùng đã thắng thế. Sự suy giảm của tâm lý rủi ro vào cuối tuần đã làm rung chuyển tâm lý mối quan hệ từ nền tảng của nó, gây ra sự siết chặt USD ngắn hạn cộng với thực tế là thanh khoản giảm mạnh vào thứ Sáu.

Thị trường vàng

Lợi suất cao hơn của Mỹ tiếp tục gây áp lực lên vàng, vốn vẫn sa lầy trong xu hướng giảm bắt đầu vào tháng 8, với vị trí ETF vàng và đầu cơ tương lai đều giảm từ đỉnh xuống khoảng 80% so với phạm vi của năm ngoái.

Xu hướng kỹ thuật bắt đầu khi vàng giảm xuống 1.756,30 đô la từ 1.765 đô la / 66 đô la, sau đó kích hoạt cắt lỗ theo hiệu ứng xếp tầng khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng kích hoạt dòng tiền vào USD là cơn gió mạnh nhất đối với kim loại quý. Bất chấp thông điệp nhất quán từ ban lãnh đạo Fed vào tuần trước nhằm củng cố lập trường chính sách "kiên nhẫn điều chỉnh" của họ, lãi suất tiếp tục tăng mạnh với thị trường định giá một đợt tăng lãi suất toàn bộ vào đầu năm 2023 và gần ba lần tăng lãi suất (cộng dồn) vào cuối năm 2023.